Turkiets andra val förlamar viktig oljeexport från norra Irak

Turkiets omgångsval förvärrar förseningarna för att återuppta cirka 450 000 fat per dag av irakisk råoljeexport, eftersom Ankara studerar dess relation med Bagdad, sa analytiker och marknadskällor till CNBC.

Olja flödar vanligtvis genom Turkiet från både den irakiska staten och den halvautonoma Kurdistans regionala regering (KRG). Närmare bestämt rinner denna råolja från Kirkuk nerför Irak-Turkiet pipeline som förbinder norra delen av Gulflandet med Turkiets Ceyhan-hamn i Medelhavet. Men flödena har förlamats sedan den 25 mars av en juridisk tvist som involverar det federala Irak, KRG och Turkiet.

Beslutet beror på resultatet av en andra presidentomröstning i helgen, men ett utdraget stopp kan minska den irakiska råoljeproduktionen.

KRG hade tidigare transporterat sin råoljeexport över gränserna, tills den kopplade sina stora oljeproducerande fält till Irak-Turkiet pipeline och började frakta råolja 2014. Federala Bagdad fördömde Erbils oberoende råoljeförsäljning som olaglig och hotade att förbjuda kunder med sådana leveranser från att köpa Iraks större Basra-råolymer.

Efter en stämningsansökan på nio år fann Internationella handelskammarens skiljedomstol i Paris att Turkiet brutit mot 1973 års version av ett rörledningstransitavtal mellan Bagdad och Ankara under 2014-2018. Turkiet ålades att betala Irak ungefär 1,5 miljarder dollar i skadestånd, enligt Reuters. En andra skiljeprocess som omfattar 2018 hittills pågår fortfarande.

ICC-domen följde på en inhemsk vinst för Bagdad, efter att Iraks federala domstol i februari 2022 förklarade KRG:s olje- och gaslagstiftning författningsstridig och ogiltigförklarade dess kontrakt med utländska företag. Detta beslut ledde till att amerikanska företag beslutade att avsluta kontrakt i Kurdistan och avskräckte några KRG-oljeköpare från ytterligare köp.

Iraks oljeminister Hayan Abdul-Ghani sa den 23 maj att Bagdad har informerat Turkiet om att de kan återuppta flöden genom Ceyhan och inväntar Ankaras svar.

“Våra kollegor i Turkiet sa att det finns några utvärderingsfrågor som de måste ta hänsyn till. Och det blev resultatet av jordbävningen”, sade han och noterade att en irakisk delegation kommer att skickas vid en ospecificerad tidpunkt till Turkiet för att diskutera omstarten.

Kirkuk-råolja exporteras från Botas-terminalen i Ceyhan i södra Turkiet, separat från azeriska råoljeflöden som skeppas ut från den närliggande hamnterminalen Baku-Tblisi-Ceyhan. Botas återupptog lastningen dagen efter den förödande jordbävningen den 6 februari som dödade åtminstone sammanlagt 50 000 människor i Turkiet och Syrien, enligt FN. BTC-terminalen drabbades av ett längre avbrott.

Flera handels-, sjöfarts- och oljeproducerande källor – som bara kunde kommentera anonymt på grund av avtalsförpliktelser – sa till CNBC att, efter en begäran från Bagdad, förväntades Ankara i stor utsträckning återuppta Kirkuk-exporten från Ceyhan den 13 maj – en dag före presidentvalet i Turkiet, vars ofullständiga första omgång den 14 maj hindrade oljans återupptagande.

Källorna betonade att de turkiska myndigheterna avskyr att ta ansvar för omstarten, medan den sittande presidenten Recep Tayyip Erdogan kämpar mot den primära rivalen Kemal Kilicdaroglu för att förlänga hans cirka två decenniums styre.

“Huvudfrågan med återupptagandet av oljan genom Ceyhan är de val som pågår i Turkiet. Ett annat hinder inför återupptagandet av oljan är det pågående fallet vid ICC i Paris mot Turkiet av Bagdad från 2018 till nu. Ankara ber Bagdad att lägga ner detta fall, men Bagdad har ännu inte gjort det, Den politiska analytikern och före detta Kurdistans tjänsteman Lawk Ghafuri sa till CNBC.

“Det styrande partiet i Turkiet [Erdogan’s AKP] vill avgöra valet och sedan ta itu med KRG:s olja med Bagdad.”

Andra analytiker betonade ytterligare Turkiets prioritet att undvika ytterligare rättsliga tvister genom att insistera på ett strikt, tydligt avtal om lagligheten av oljeexporten mellan Bagdad och Erbil. Nuvarande affärer mellan de två motparterna är politiska överenskommelser snarare än lagstiftning.

“Det finns fortfarande massor av tekniska detaljer som måste redas ut mellan KRG och Bagdad. Även om det har funnits en första affär, har detaljerna inte konkretiserats när det gäller hur oljan [is] att exporteras och vilken sida som har kontroll över intäkterna, säger Yerevan Saeed, forskningsassistent vid Arab Gulf Institute i Washington, till CNBC via e-post.

Förutom att besluta om marknadsföringsdistribution kan Bagdad och Kurdistan också behöva omarbeta avtalen enligt vilka utländska företag har förbetalt summor till Erbil i utbyte mot oljevolymer, såväl som återbetalningskontrakten för utländska producenter av kurdisk olja, säger marknadskällor.

Saeed noterade att Ankara kan förlänga förhandlingarna med Bagdad för att täcka vattenresurser från Eufratfloden och Turkiets militära närvaro i Kurdistan och Sinjar.

Bilal Wahab, Wagner-stipendiat vid Washington Institute for Near East Policy, instämde i att kontrollen över de kurdiska oljeexportströmmarna beväpnar Turkiet med hävstångskraften att be Bagdad att lägga ned sin böter och andra skiljeprocess, samt omdefiniera omfattningen av Ankaras affärsrelation med Irak.

“Denna skiljedom tvingar fram ett beslut om Ankara: ska de fortsätta att göra affärer med Kurdistan, där detta har lett till juridiska problem med det federala Irak, eller ska de använda detta som en fågel i hand för att försöka få chansen att göra affärer i Irak? Sammantaget, genom att stänga av pipelinen, förlorar Turkiet inte mycket, kanske transitavgiften”, sa han till CNBC per telefon, med hänvisning till Kurdistans betalning för att transportera råolja längs Irak-Turkiet pipeline.

En Erdogan-förlust i presidentstriden kan förlänga oljestoppet, varnar handlare, där Kilicdaroglu sannolikt kommer att kräva oberoende förhandlingar med Irak – på en diplomatisk punkt som sannolikt inte kommer att ha en stolt plats på den nya ledarens agenda.

Tredjepartskandidaten Sinan Ogans godkännande av Erdogan på måndagen har stärkt Erdogans position när turkarna går till valurnorna.

Inrikes har Erdogan haft ett tumultartat förhållande med Turkiets största etniska minoritet, som vanligtvis står för 15-20 % av den turkiska befolkningen. Medan Erdogan ofta har närmat sig KRG:s premiärminister Masrour Barzani, signalerar Wahab att Turkiet fortfarande kan prioritera att säkra fördelar från oljeexportens dödläge.

“Jag tror inte att en segerrik Erdogan skulle ha några betänkligheter över att använda KRG som en hävstång för att få en bra affär ur Bagdad: förmånliga villkor för att göra affärer i Irak, släppa böterna som Turkiet måste betala, eller släppa några av de krav som Irak har när det gäller vatten [from the Euphrates] och turkisk militär närvaro i Irak”, sade han.