Storbritanniens finansminister avbryter IMF-resan när pressen ökar för U-sväng

Storbritanniens finansminister avbryter IMF-resan när pressen ökar för U-sväng

[ad_1]

Truss är under enorm press att ompröva sin ekonomiska politik eftersom opinionsundersökningar visar att stödet för hennes regering har kollapsat.

Jacob King | Pa bilder | Getty bilder

LONDON – Storbritanniens premiärminister Liz Truss kommer att hålla en presskonferens på fredag ​​eftermiddag, kort efter att ha sparkat finansminister Kwasi Kwarteng och mitt i ökande spekulationer är regeringen redo att vända på marknadens rockande skattesänkningar.

På en dag av snabb utveckling sparkade Truss Kwarteng bara veckor efter att han tillkännagav ofinansierade utgiftsplaner som utlöste ekonomisk turbulens.

Brittiska statsobligationer – så kallade gilts – steg kraftigt inför presskonferensen. Den långvariga 30-åriga avkastningen nådde kort 4,261% under morgonhandeln. Avkastningen rör sig omvänt till priserna.

Sterling piskade under en flyktig session. Det sågs senast handlas ned 0,8% till 1,1235 $.

Den konservativa regeringen har mött ett växande politiskt tryck att vända kursen efter att ha tillkännagivit ofinansierade skattesänkningar i slutet av förra månaden. Opinionsundersökningar visar att stödet för Truss administration har kollapsat och investerare fortsätter att oroa sig över den potentiella inverkan på de offentliga finanserna.

Kwarteng berättade för reportrar på torsdagen att han återvände från USA före schemat denna vecka, utan att ge ytterligare detaljer. Flera rapporter föreslog att Truss och Kwarteng skulle skrota några ekonomiska planer på fredag.

De skuldfinansierade åtgärderna, som tillkännagavs den 23 september och beräknas uppgå till totalt 43 miljarder pund (48,7 miljarder dollar), gjorde att finansmarknaderna hamnade i sväng. Det brittiska pundet rasade till den lägsta någonsin mot den amerikanska dollarn, lånekostnaderna steg kraftigt och Bank of England tvingades ingripa.

Kwarteng försökte på måndagen dämpa kvardröjande oro genom att tidigarelägga datumet för sin plan för att balansera regeringens finanser till den 31 oktober.

Ian Forsyth | Getty Images Nyheter | Getty bilder

Truss och Kwarteng har upprepade gånger försvarat regeringens radikala utgiftsplan och insisterat på att förslagen är nödvändiga för att stimulera ekonomisk tillväxt.

I ett tal från USA på torsdagen svarade Kwarteng på frågor om en möjlig U-sväng genom att säga att han är “helt fokuserad på att leverera tillväxtplanen.” Kwarteng insisterade också på att han “inte går någonstans” och att han och Truss “till 100%” fortfarande skulle ha sina jobb nästa månad.

Sky News rapporterade på torsdagen att diskussioner pågick i Downing Street om huruvida man skulle ompröva några av de skattesänkningar som Kwarteng aviserade i regeringens så kallade “minibudget”. Man tror att förändringar av bolagsskatt och utdelningsskatt kan ligga i korten.

Förra veckan vände Kwarteng om en plan för att avskaffa den högsta 45 % av inkomstskatten som betalas på inkomster över £150 000 ($167 646) per år.

‘Låt oss vänta och se’

Tillfrågad av Sky News fredag ​​morgon om återföringar av vissa aspekter av regeringens minibudget var möjliga, svarade Storbritanniens internationella handelsminister Greg Hands: “Låt oss vänta och se. Du kommer inte ha länge att vänta till den 31 oktober för kanslern att lägga upp dessa planer.”

Hands sa att både Truss och Kwarteng var “absolut beslutsamma” i sina planer på att växa ekonomin.

“Tillväxtplanen [is] mittpunkten, men vi måste se en del av detaljerna inklusive en fullständig prognos från kontoret för budgetansvar den 31 oktober.”

Downing Street och Bank of England har vidtagit åtgärder för att försöka lugna finansmarknaderna under hela veckan, om än med begränsad framgång.

Kwarteng försökte på måndagen dämpa kvardröjande oro genom att tidigarelägga datumet för sin plan för att balansera regeringens finanser till den 31 oktober. Beslutet välkomnades av Internationella valutafonden. Kwarteng hade initialt sagt att regeringen inte skulle ge fler detaljer om sin finansplan förrän den 23 november.

Bank of England tillkännagav på tisdagen en förlängning av sin akuta obligationsköp då pundet föll och lånekostnaderna skjutit i höjden. Den varnade för att “utsikterna till en självförstärkande “brandförsäljningsdynamik” utgör en väsentlig risk för Storbritanniens finansiella stabilitet.”

Bank of England varnade på tisdagen för att “utsikterna till en självförstärkande “brandförsäljningsdynamik” utgör en väsentlig risk för Storbritanniens finansiella stabilitet.”

Bloomberg | Bloomberg | Getty bilder

Interventionen markerade den andra utvidgningen av bankens räddningspaket på lika många dagar efter att den höjde gränsen för sina dagliga guldinköp på måndagen före det planerade slutet av köpprogrammet på fredagen.

I mitten av veckan sa Truss till lagstiftare i underhuset att hon inte skulle göra nedskärningar i de offentliga utgifterna för att hjälpa till att betala för regeringens skattesänkningar.

— CNBC:s Elliot Smith bidrog till denna rapport.

[ad_2]

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *