Välkommen till Utbytet! Om du fick detta i din inkorg, tack för att du registrerade dig och ditt förtroende. Om du läser detta som ett inlägg på vår webbplats, registrera dig här så att du kan få den direkt i framtiden. Mary Ann har en mycket välförtjänt paus den här veckan, så jag fyller i för henne och ger dig de hetaste fintechnyheterna från föregående vecka. Låt oss nu dyka in i fintech-nyheterna eftersom du förmodligen undrar vad som händer med din favoritbank, och jag lovar att komma till det först. Nu går vi! — Christine
Vi har lärt oss mycket mer om Silicon Valley Bank-kollapsen sedan du senast läste det här nyhetsbrevet (massor, massor).
Det senaste var att SVB Financial ansökte om kapitel 11. Och First Republic Bank, som var instängd i all denna röra tidigare i veckan, hittade några räddare i vägen för några av landets största banker som enligt uppgift gick samman för att stärka banken med ca. 30 miljarder dollar i räddningsinsättningar.
Den här veckan gjorde några av mina kollegor en djupdykning i effekterna på konsumenter, företag, banker, investerare och så vidare – över hela världen – som hade gjort insättningar hos SVB. Om något visar det hur uppkopplat startekosystemet verkligen är.
Annie Njanja och Tage Kene-Okafor fick scoop på afrikanska företag som drabbats av SVB-kollapsen. Till exempel pratade de med Nala, en startup för mobila pengaröverföringar, som kunde dra ut sina pengar ur SVB innan den kollapsade. Däremot var Chipper Cash bland flera startups som inte hade tillgång till en del av sina pengar vid den tiden.
De noterade hur produktiv SVB var i startup-ekosystemet när det gällde att företag öppnade SVB-bankkonton, särskilt de som ingick i ett amerikanskt acceleratorprogram, och förklarade till och med hur svår den processen var när potentiella kontoinnehavare inte hade ett personnummer eller etablerad amerikansk adress. De skrev också att den här typen av incidenter, tillsammans med befintliga högriskbankalternativ, “har förstärkt behovet av att bygga hemmagjorda lösningar” i Afrika.
“Om du vill ha USA-baserad bankverksamhet, som ingjuter trovärdighet (fortfarande) hos investerare, så är det dina alternativ”, säger Stephen Deng, medgrundare och generalpartner på det Afrika-fokuserade VC-företaget DFS Lab i ett tidigt skede. “Jag tror att de förändringar som är att grundare måste veta hur de hanterar motpartsrisker. Sweep-nätverk och treasury management, är allt i fokus.”
Samtidigt nådde Brian Heater ut till grundare och investerare inom robotsektorn, vanligtvis en kapitalintensiv industri, om vad nedfallet kan betyda för dem när det gäller tillgång till framtida kapital och fortsatt diversifiering av finansieringskällor.
En intressant kommentar kom från Peter Barrett på Playground Global, som sa: “Om SVB reser sig ur askan – och vi agerar för att mildra vapeniseringen av koncentrerade digitala medier – kanske pengar inte blir omöjligt dyra för kapitalintensiv teknik som robotik. Å andra sidan, nu när vi har motorminne för bankkörningar, kan det bli rörigt. Hur skulle en motståndare bäst attackera innovation inom robotik? Vi såg hur destruktiva en handfull inflytelserika tweets och e-postmeddelanden kunde vara för att varva ner en uppskattad och respekterad 40-årig institution. Varför bry sig om en cyberattack när några välplacerade ord med stora bokstäver från till synes välrenommerade källor kan skada tusentals av våra mest innovativa företag?”
Verkligen. Som du kan föreställa dig fortsätter allt detta att utvecklas, så håll utkik efter mer.
När vi går vidare blir vi hela tiden tillsagda att diversifiera våra innehav i finansvärlden — ha pengar i ett antal olika fonder eller ha lite pengar i check och andra pengar i sparande. I TechCrunch+ fick all denna SVB-verksamhet Natasha Mascarenhas att fundera på hur man gör detta.
Hon pratade med några grundare och investerare om begreppet “single points of failure.” Närmare bestämt, var annars ett företag kan diversifiera – till exempel grundande team och successionsplaner – för att se till att det inte har sina ägg i en korg.
Innan jag kommer in på fler nyheter ville jag nämna att medan folk har dragit ut pengar från SVB, finns det fortfarande några som stödjer banken. Till exempel meddelade Brex att det var det sätta in 200 miljoner dollar av sina pengar till SVB — dra det från andra stora banker för att göra det. CNN rapporterade också om andra.
Veckans nyheter
Vissa företag som tillhandahåller banktjänster till startups steg upp efter Silicon Valley Bank-kollapsen för att erbjuda sina tjänster och hjälpa företag att upprätthålla kassaflödet. Mary Ann rapporterade om några företag, som Rhosom såg en ökning av nya kunder, inklusive Merkurius, som gick snabbt över helgen för att lansera en ny produkt som heter Mercury Vault. Denna produkt “erbjuder kunderna utökad FDIC-försäkring på upp till 3 miljoner USD via en ny produkt i kölvattnet av Silicon Valley Banks kollaps. Det är 12 gånger branschstandarden för institutioner på $250 000 i FDIC-försäkring som andra institutioner erbjuder.” Sedan i fredags höjde företaget det, tillkännage på Twitter att “senast på måndag kommer Mercury-kunder att ha tillgång till upp till 5 miljoner USD i FDIC-försäkring – 20 gånger gränsen per bank.”
Rand var ganska aktiv den här veckan. Jag uppdaterade en tidigare historia som Mary Ann arbetade med om att Stripe gick efter ytterligare finansiering. Då var det förväntat att det skulle inbringa cirka 2 miljarder dollar, men istället hamnade Stripe på 6,5 miljarder dollar men till en reducerad värdering av 50 miljarder dollar. Serie I-intäkterna kommer att gå till att “tillföra likviditet till nuvarande och tidigare anställda och ta itu med anställdas källskatteplikter relaterade till aktieutdelningar, vilket resulterar i att Stripe-aktier går i pension, vilket kommer att kompensera för emissionen av nya aktier till serie I-investerare.” Dessutom valdes Stripe till arbeta med OpenAI för att tjäna pengar på ChatGPT och DALL-E.
Rapporterar Manish Singh: “PhonePe har samlat in ytterligare 200 miljoner dollar som en del av en pågående runda, ett drag som nu har hjälpt det att dra 650 miljoner dollar under de senaste veckorna trots marknadsnedgången när den indiska fintechjätten bulkar upp sin krigskassa efter sin nyliga separation från moderföretaget Flipkart. Walmart, som äger majoriteten av PhonePe, har investerat 200 miljoner dollar i startupen. Den pågående rundan värderar företaget med huvudkontor i Bengaluru till 12 miljarder dollar i förskott. Startupen har sagt att den planerar att samla in upp till 1 miljard dollar som en del av den pågående rundan.”
Rapporterar Natasha Mascarenhas: “Grundarna skakar fortfarande av sig dammet en vecka efter Silicon Valley Banks kollaps. Rykten är virvlande om vem som kan tänka sig att köpa den belägrade bankens tillgångar. Några av de främsta företagen uppmanade sina portföljförvaltare att diversifiera sina tillgångar när banken kollapsade, och fortsätter att göra det, även om tillsynsmyndigheter har gått in för att garantera att alla insättare skulle få tillgång till deras lagrade kontanter. Även om diversifiering av tillgångar känns uppenbart i efterhand, är det svårare att följa den biten av råd än det verkar.”
Enligt Sållas Q1 2023 Digital Trust & Safety Index, köp nu, betala senare (BNPL)-företag såg betalningsbedrägerier öka med hela 211 % 2022 jämfört med 2021. Rapporten tittade på över 34 000 webbplatser och appar och lyfte fram några specifika bedrägerier som bedragare använder för att stjäla från BPNL-företag och handlare. Till exempel är Telegram en plattform där Sift sa att “snabb spridning av bedragare annonserar tjänsterna de kan tillhandahålla med stulen information”, inklusive falska kreditkort och försäljning av kompromitterade e-postuppgifter. I ett system observerade Sift en bedragare som postade “obegränsad tillgång” till ett konto hos tre av de bästa BNPL-leverantörerna för bara 35 $.
Adyensom ger end-to-end betalningsmöjligheter, sa det ytterligare avancerade sin digitala autentiseringslösning, som kombinerar säkerhet och sömlösa kassaupplevelser för IT-kunder. Vid testning kunde Adyen autentisera konsumenten på uppdrag av utfärdaren, medan de stannade kvar på köpsidan för köpmannen, vilket hjälpte handlarna att få en konverteringsökning på upp till 7 %.
Finansiering och M&A
Sett på TechCrunch
Wingspan samlar in 14 miljoner dollar för sin allt-i-ett löneplattform för entreprenörer
Här är en ny företagskortstart, med stöd av 157 miljoner dollar i eget kapital, skulder, som går efter Brex, Ramp
Metaverse betalningsplattform Tilia får strategisk investering från JP Morgan
Indonesiens Broom bygger ut automatiserad tillgångsstödd utlåning för begagnade bilhandlare
Nigerianska kreditledda fintech FairMoney förvärvar PayForce i detaljhandelsbanksspel
Och på andra håll
Masttro säkrar 43 miljoner USD tillväxt i aktieinvesteringar ledd av FTV Capital
Cover Genius, en insurtech för inbyggt skydd, förvärvar Clyde
Grekiska fintech Natech tar 10 miljoner euro i konvertibelt obligationslån för att expandera
Betalningsinfrastruktur startup Payabli stänger $12M
Apexx Global, en startup för betalningsorkestrering, samlade in 25 miljoner dollar
Chile-baserade återkommande betalningsföretaget Toku samlar in 7,15 miljoner dollar
Det var allt för nu. Jag hoppas att du gillade mitt övertagande av Mary Anns kolumn. Oroa dig inte, hon kommer tillbaka för 26 mars-upplagan! Ha en bra vecka, Christine