SANTA CLARA, KALIFORNIEN – 10 MARS: Silicon Valley Bank (SVB) huvudkontor i Santa Clara, Kalifornien. (Foto av Justin Sullivan/Getty Images)
Getty bilder
Körningen på Silicon Valley Bank (SVB
VB
Riskkapitalister och de tekniska startups som de finansierar flockas tillbaka till den nya versionen av en bank utformad för att tjäna dem bara några dagar efter att de tagit ut insättningar i massor, och reagerar på frågor om SVB:s tillgångskvalitet inför stigande räntor.
Två saker har förändrats: USA:s tillsynsmyndigheter beslutade att skapa ett undantag från maxbeloppet på 250 000 $ som är berättigat till federal insättningsförsäkring, och lovade att göra alla insättare hela, och Silicon Valley beslutade att det var okej att återuppta bankverksamhet med Silicon Valley Bank.
“När vi såg början på loppet på banken var en sak som var tydlig var att riskkapitalister var fokuserade på hur de skulle ge råd till ett enskilt företag åt gången och vi saknade att tänka på vad som är rätt för samhället”, säger Hemant Tanjea , VD för riskföretaget General Catalyst. “Det kunde ha varit miljoner som inte fick betalt den här veckan, och det redan urholkande förtroendet för vår bransch skulle ha blivit värre.”
Sedan i måndags har över 650 riskkapitalföretag (VC) undertecknat ett uttalande till stöd för Silicon Valley Bridge Bank, den enhet som skapats av Federal Deposit Insurance Corp. för att ta över den misslyckade institutionen, som byrån officiellt stängde den 12 mars, troligen utplåna aktieägarnas investeringar och försämra fordringarna från lägre rankade fordringsägare. VC:s General Catalyst, Bessemer, Greylock, Lightspeed, Lux Capital, Mayfield Fund, Redpoint och Upfront har rekommenderat att deras portföljbolag behåller eller ger tillbaka minst 50 % av sitt totala kapital hos Silicon Valley Bank.
“Om du redan har bankat med Silicon Valley Bank och nu har en garanti från den federala regeringen att dina pengar är säkra där, är det ganska attraktivt när du tillbringade helgen med att dra i håret och oroa dig för att du kommer att förlora alla dina pengar på grund av en kollaps av banksystemet”, säger Seth Bannon, grundare på 50 Years, en VC-fond i ett tidigt skede. 50 Years har flyttat 17 miljoner dollar, 90 % av sina pengar, tillbaka till Silicon Valley Bridge Bank. De övriga 10% deponeras på Mercury.
San Francisco riskföretag Cambrian öppnat ett nytt konto med Silicon Valley Bridge Bank, och Henrique Dubugras, co-VD och medgrundare av neobank for business Brex, meddelat företaget flyttade 200 miljoner dollar i företagsfonder dit också.
“Det viktigaste du kan göra för att stödja denna institutions framtid är att hjälpa oss att återuppbygga vår insättningsbas, både genom att lämna insättningar hos Silicon Valley Bridge Bank och överföra tillbaka insättningar som har blivit kvar under de senaste dagarna”, enligt ett uttalande från Tim Mayopoulos, VD för den nya enheten.
Men det är inte klart att stödet till den nya institutionen är det yttersta målet.
Fokus på att rikta pengar till Silicon Valley Bridge Bank kan vara ett försök att hjälpa till att locka en köpare efter att FDIC uppenbarligen inte kunde säkra en förra helgen. “Syftet med brobanken är avsedd att vara en övergång till antingen en annan köpare, medan saker och ting stärks, eller i huvudsak en avveckling”, säger Anne Balcer, chef för regeringsrelationer och offentlig politik för Independent Community Bankers of America.
Om brobanken lyckas attrahera en stark inlåningsbas kan den kanske hitta en köpare som kommer att erbjuda liknande tjänster som SVB:s istället för att avveckla verksamheten. Dessa tjänster har varit fördelaktiga för VC- och tech startup-gemenskapen, och hjälpt det gamla SVB att öka insättningarna till 175 miljarder USD 2022 från endast 55 miljarder USD 2019. SVB:s tillgångar var 209 miljarder USD i slutet av 2022. Det kan vara svårt att replikera SVB:s bankverksamhet tillvägagångssätt, som tillgodoses nystartade företag som inte alltid uppfyllde minimikraven från andra affärsbanker och långivare.
VCs föreslog deras startups sprider ungefär hälften av sina insättningar på två eller tre konton utöver SVB, varav minst ett bör vara ett av USA:s fyra stora: JPMorgan Chase
JPM
BAC
WFC
När SVB-insättare försökte flytta till dessa institutioner under paniken fann de att minsta insättningar så höga som 20 miljoner dollar var restriktiva och svarstiderna var långsammare än de var vana vid hos tekniskt kunniga SVB.
“Bamsmällan har börjat tyna bort, och folk ser hur viktig den institutionen är”, säger Eric Bahn, medgrundare och generalpartner på Hustle Fund. “Det finns en hel del kollektiv rörelse för att se till att denna institution förblir stödd eftersom de verkligen var den vänligaste småföretagsbanken för teknik.”
Förutom bättre kundserviceupplevelser är Silicon Valley Bank ett av de enda alternativen som startups har för att få tillgång till kreditgränser. Banken tillbringade åratal med att bygga relationer i dalen för att bedöma kreditvärdigheten för nystartade företag och förutsäga tillförlitligheten hos deras venture-stödjare att gå in med pengar om det skulle behövas. Nystartade företag i ett tidigt skede är helt enkelt inte berättigade till kreditgränser hos de många banker som föredrar fem eller till och med 10 års finansiell historia för en skuldsökande.
“Om du tänker på den marknadsmiljö vi befinner oss i nu, finns det ett gäng företag som går igenom svårigheter – att försöka få in pengar, deras värderingar kan vara för höga och de har dragit krediter”, säger General Catalysts Tanjea. “De behöver en bank som kan garantera risken för lönsamhet och vara tillmötesgående.”
När nya SVB samlar in inlåning och konfronterar sin framtid, knorras det bland samhällsbanker om sättet att rädda dem. SVB och den kryptofokuserade Signature Bank, som också drabbades av en körning, fick stöd efter att ha definierats som viktiga för USA finansiellt system av finansministeriet, Federal Reserve och FDIC. Eventuella förluster som uppstår för att stödja oförsäkrade insättningar hos de två bankerna kommer att täckas av Insättningsförsäkringsfonden, ett konto som används för att betala tillbaka insättare när en bank går i konkurs. Finansinstitut över hela landet bidrar till fonden kvartalsvis, och små banker kanske inte anses vara systemviktiga om de hamnar i problem.
Redan före krisen i Silicon Valley Bank var insättningsförsäkringsfonden en spänningspunkt mellan samhällsbanker och FDIC. I augusti skickade ICBA ett brev till tillsynsmyndigheter som motsätter sig en föreslagen höjning av bidragen med 2 punkter för alla banker. Brevet argumenterar mot en “one size fits all”-metod som förklarar att gemenskapsbanker utgör mindre risk för fonden och skulle belastas oproportionerligt mycket av bidragsökningen.
“Detta ger alla, inklusive regelmakarna, en möjlighet att återkomma till frågan: vad betyder egentligen för stort för att misslyckas?” säger samhällsbankens representant Balcer. “Jag tror inte att någon av oss före i fredags skulle ha trott att Silicon Valley Bank var en för stor för att misslyckas institution som krävde den här typen av intervention.”