Under de senaste åren har det inte funnits någon brist på nystartade företag som erbjuder krediter till underbanker. De flesta pratar om sitt uppdrag att hjälpa människor att etablera krediter, vilket är ädelt, men de ger också krediter eftersom – låt oss inse det – att låna ut pengar är lukrativt.
Nu har en startup grundad av Stanford-experten James Savoldelli hittat en ny kil i samma bransch, och det är genom pantbanker.
Kallad Pesto, idén är kreativ – och kunnig. För dem i svåra ekonomiska svårigheter är pantbanker en sista utväg. En individ behöver inte ha en kreditgräns eller ett bankkonto eller ens inkomst. En kund med ett statligt ID kan helt enkelt lämna efter sig något av värde – smycken, elektronik – och få ett lån med säkerhet i utbyte mot en procentandel av värdet på den varan plus ränta. Om han eller hon betalar av lånet kan den personen hämta varan; annars är den förverkad och såld.
Men sådana lån kan vara oerhört dyra, beroende på var en pantbank finns. I Kalifornien kan butiker ta ut bara 2,5 % ränta på kapitalbeloppet varje månad, i Florida, Georgia och Alabama kan en kund betala 25 % ränta per månad (eller fantastiska 300 % per år). Inte konstigt att det i USA finns 12 000 pantbanker som bidrar till en marknad som uppgår till cirka 14 miljarder dollar, enligt National Pawnbrokers Association.
Pesto hoppas kunna fånga några av dessa individer online innan de börjar på den vägen, delvis genom att erbjuda dem ett säkert MasterCard som har upp till 29,99 % APR – och noll ränta om någon betalar tillbaka sitt lån i sin helhet i tid.
Vi pratade med Savoldelli i går om Pestos strategi, som han formulerade efter att ha erbjudits ett högräntelån som collegestudent och senare loggat tid på en mängd olika pantbanker för att bättre förstå kundernas beteende. Investerare är helt klart intresserade av vad han bygger också. Startupen – som gick igenom Y Combinator-acceleratorn 2021 – lockade precis 11 miljoner dollar i serie A-finansiering från Activant Capital, Plural och andra. Mer följer, redigerat för längd:
Under Covid bodde du med en klasskamrat i LA och började arbeta på en pantbank. Vad hände?
Jag tog ett jobb på Los Angeles största pantbank; det ansågs vara en väsentlig tjänst. Så jag är där varje dag med min mask på och hjälper den här kundbasen, och det jag såg fascinerade mig. Kunder fick ett lån och betalade sedan tillbaka det, fick sedan ett nytt lån och betalade tillbaka, och gjorde detta igen och igen och igen. Men det hjälpte dem aldrig bygga krediter. Det hjälpte dem aldrig att ta examen till något bättre än vad de precis hade betalat ut. Så de fastnade i den här cykeln. Det var det som fick mig att tänka: tänk om vi kunde bygga en produkt som faktiskt belönar människor för att de betalar tillbaka något? Och ju mer jag lärde mig om kredit, jag [saw] möjligheten att bygga ett tillgångsbaserat kreditkort där vi ger människor tillgång till vad som till en början är mycket, mycket billigare kredit och får [them] ur denna värld av avlöningslån, pantbanker, [and] äganderättslån och till vanliga finansiella produkter.
Det är fantastiskt att vissa stater tillåter pantbanker att ta ut så mycket ränta. Varför är lagarna kring dessa företag så lösa och hemska?
Hur lång tid har du på dig?
[Laughs.] Jag tror inte att tillräckligt många ärligt talat vet om det, eller ärligt talat arbetar med det. Men det är ett skrämmande förslag från början.
Hur fungerar Pesto exakt? Hur – var – tar du dessa värdesaker som du ger kredit mot?
Kunder går online, de hittar vår hemsida. De går igenom en snabb värdering genom att ange detaljer om sin tillgång och vi ger dem en uppskattning av vad deras kreditgräns kan vara. Sedan ger vi dem en QR-kod som gör att de kan gå in i vilken UPS-butik som helst i hela landet, där den kommer att packas och skickas, fullt försäkrad, direkt till oss.
När vi väl har tagit emot tillgången öppnar vi den under video, inspekterar tillgången och ger dem ett sista erbjudande om kredit. Därifrån snurrar vi upp ett kort digitalt och det fysiska kortet kommer ett par dagar senare med posten. Varan förvaras sedan i ett temperaturkontrollerat valv tills vidare och när de uppgraderar till ett osäkert kort eller stänger sitt konto skickar vi tillbaka varan till dem.
Oroar du dig för olagliga varor?
Vi är ett hemskt sätt att inhägna ett föremål. Våra kunder går igenom en fullständig KYC.
Pantbankslån ger vanligtvis människor 30 till 120 dagar på sig att betala dem. Finns det ingen tidslinje med Pestos erbjudande? Bryr du dig ens om tillgångarna eller är du mest fokuserad på räntan från de lån du ger?
Du kan använda [your card] så länge det är bekvämt för kunden. Vårt mål är att tjäna så mycket pengar som möjligt på transaktionen. En av anledningarna till att vi har så mycket lägre räntor är att vi tjänar pengar när kunden spenderar pengar, men vi debiterar inte kunden för det, precis som alla vanliga kreditkort. Vi vill absolut att kunderna ska få tillbaka sina tillgångar.
Vem samarbetar du med på baksidan?
Vi samarbetade direkt med MasterCard. Vi har en emitterande bank som vi arbetar direkt med: Continental Bank från Utah. Vi arbetar med en kreditkortsprocessor som heter ITC. När du bygger ett kreditkort tar du dessa bitar och sätter ihop dem alla för att bygga din upplevelse.
Är denna demografiska en del av en öppningsgambit? Kommer ditt kreditkortsföretag med tiden att inrikta sig på en annan befolkning eller sektor?
Vi har många idéer om vart vi kan gå med detta [after] ägnat de senaste två åren åt att bygga en modern kreditplattform. Vi har massor av saker på ritbordet.