Chris Davis sänker toppen håller Wells Fargo, lägger till insatsen på Metaplattformar

Sammanfattning

• Gurun minskade sitt innehav av Wells Fargo
  
  WFC
  och American Express
  
  AXP
  .
• Davis utökade också sina positioner inom Meta Platforms
  
  FB
  Viatris
  
  VTRS
  och Coupang.

Chris Davis (Handlar, Portfölj), ledare för Davis Selected Advisors, avslöjade sin aktieportfölj för första kvartalet 2022 tidigare denna vecka.

Med ett tålmodigt, långsiktigt tillvägagångssätt, försöker guruns Tucson, Arizona-baserade företag att investera i hållbara, välskötta företag som kan köpas till värdepriser, helst när de inte är i favör.

Baserat på dessa kriterier visar 13F-anmälningar att Davis etablerade fem nya positioner under de tre månaderna som slutade den 31 mars, lämnade fyra aktier och lade till eller trimmade ett antal andra befintliga investeringar. Hans mest anmärkningsvärda affärer inkluderade minskningen av Wells Fargo & Co. (WFC, Finansiell) och American Express Co. (AXP, Finansiell) insatser och boost till Meta Platforms Inc. (FB, Finansiell), Viatris Inc. (VT

VT
RS) och Coupang Inc. (CPNG, Finansiell) innehav.

Investerare bör vara medvetna om att 13F-anmälningarna inte ger en fullständig bild av ett företags innehav eftersom rapporterna endast inkluderar dess positioner i amerikanska aktier och amerikanska depåbevis, men rapporterna kan fortfarande ge värdefull information. Vidare återspeglar rapporterna endast affärer och innehav från och med det senaste inlämningsdatumet för portföljen, som kanske eller kanske inte innehas av det rapporterande företaget idag eller till och med när denna artikel publicerades.

Wells Fargo

Efter att ha minskat Wells Fargo (WFC, Finansiell) ägarandel flera kvartal i rad, minskade Davis den med ytterligare 11,34 % och sålde 4,34 miljoner aktier. Transaktionen hade en inverkan på aktieportföljen med -0,97 %. Aktien handlades till ett genomsnittspris på 53,63 USD per aktie under kvartalet.

Gurun har nu 33,96 miljoner aktier, vilket representerar 8,32% av aktieportföljen och är fortfarande hans största innehav. GuruFocus uppskattar att han har vunnit 96,43 % på den långvariga investeringen.

Den San Francisco-baserade banken har ett marknadsvärde på 161,89 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 42,71 dollar på fredagen med ett pris-vinstförhållande på 8,88, ett prisbokförhållande på 1,02 och ett pris-försäljningsförhållande på 2,21.

GF Value Line

VÄRDE
antyder att aktien är måttligt undervärderad för närvarande baserat på historiska nyckeltal, tidigare finansiella resultat och framtida vinstprognoser.

Wells Fargos finansiella styrka fick betyget 4 av 10 av GuruFocus eftersom den tyngs av svaga skuldrelaterade förhållanden.

Företagets lönsamhet klarade sig bättre med ett betyg på 6 av 10, drivet av marginaler och avkastning på eget kapital, tillgångar och kapital som överträffar minst hälften av sina konkurrenter samt ett måttligt Piotroski F-Score på 6 av 9, vilket betyder verksamhet är typiska för ett stabilt företag. Stabil vinst- och intäktstillväxt bidrog till dess förutsägbarhetsrankning på 4,5 av fem stjärnor. Enligt GuruFocus ger företag med denna rang en avkastning på i genomsnitt 10,6 % årligen under en 10-årsperiod.

Av experterna som investerat i Wells Fargo har Dodge & Cox den största andelen med 3,52 % av utestående aktier. PRIMECAP Management (Handlar, Portfölj), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Handlar, Portfölj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, the T Rowe Price Equity Income Fund (Handlar, Portfölj) och Jeremy Grantham (Handlar, Portfölj), bland annat, har också betydande positioner i aktien.

American Express

Genom att påverka aktieportföljen med -0,97 %, minskade investeraren sin andel i American Express (AXP, Finansiell) med 38,83 % och sålde 1,04 miljoner aktier. Under kvartalet handlades aktierna för ett genomsnittspris på 180,62 USD styck.

Gurun har nu totalt 1,64 miljoner aktier, vilket motsvarar 1,55 % av aktieportföljen. GuruFocus-data visar att han har fått 376,90 % på investeringen hittills.

Kreditkortsföretaget, som har sitt huvudkontor i New York, har ett börsvärde på 119,29 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 158,95 dollar på fredagen med ett pris-vinstförhållande på 15,88, ett prisbokförhållande på 5,35 och ett pris-försäljningsförhållande på 2,70.

Enligt GF Value Line är aktien rättvist värderad för närvarande.

GuruFocus bedömde American Express finansiella styrka 4 av 10 trots att de har skuldrelaterade kvoter som överträffar andra aktörer inom finansiella tjänster samt sin egen historia.

Företagets lönsamhet klarade sig bättre med betyget 7 av 10 på grund av starka marginaler och avkastning som toppar en majoritet av branschkollegor. Den har också ett högt Piotroski F-Score på 8, vilket indikerar att verksamheten är sund och konsekvent vinst- och intäktstillväxt bidrog till en femstjärnig förutsägbarhetsrankning. GuruFocus-undersökningar fann att företag med denna ranking ger en avkastning på i genomsnitt 12,1 % per år.

Med en andel på 20,02 %, Warren Buffett (Handlar, Portfölj) är American Express högsta guru aktieägare. Ken Fisher (Handlar, Portfölj), Dodge & Cox, Första Eagle-investeringen (Handlar, Portfölj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss och Bill Nygren (Handlar, Portfölj), bland annat, har också stora exponeringar mot aktien.

Metaplattformar

Med en inverkan på 0,78 % på aktieportföljen ökade Davis sina Meta Platforms (FB, Finansiell) position med 26,2 % och köpte 696 057 aktier. Aktien handlades för en genomsnittlig kurs per aktie på 250,52 USD under kvartalet.

Gurun har nu 3,35 miljoner aktier, vilket utgör 3,77 % av aktieportföljen och är den 10^th-största innehavet. GuruFocus säger att han har fått cirka 47,85% på investeringen.

Det Menlo Park, Kalifornien-baserade sociala medieföretaget, tidigare känt som Facebook, har ett marknadsvärde på 531,49 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 196,39 dollar på fredagen med ett pris-vinst-förhållande på 14,79, ett pris-bokförhållande på 4,3 och ett pris-försäljningsförhållande på 4,61.

Baserat på GF Value Line verkar aktien vara betydligt undervärderad för närvarande.

GuruFocus betygsatte Meta Platforms finansiella styrka 8 av 10 på grund av en bekväm räntetäckningsnivå och en robust Altman Z-Score på 10,06 som indikerar att den har god status. Avkastningen på investerat kapital överstiger också den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, vilket tyder på att företaget skapar värde när det växer.

Företagets lönsamhet gick ännu bättre och fick 10 av 10 i betyg. Trots en nedgång i sina marginaler stöds Meta av en stark avkastning som toppar en majoritet av konkurrenterna. Den har också ett måttligt Piotroski F-Score på 5. Stabil vinst- och intäktstillväxt bidrog till en 4,5-stjärnig förutsägbarhetsrankning.

Fisher är Metas största guruaktieägare med en andel på 0,41 %. Andra toppguruinvesterare inkluderar Baillie Gifford (Handlar, Portfölj), Dodge & Cox, First Eagle, Jaga Coleman (Handlar, Portfölj), Ruane Cunniff (Handlar, Portfölj), Diamond Hill Capital (Handlar, Portfölj), Philippe Laffont (Handlar, Portfölj) och Spiros Segalas (Handlar, Portfölj).

Viatris

Gurun höjde sin insats i Viatris (VTRS, Finansiell) med 26,29 % och investerade i 11,8 miljoner aktier. Transaktionen utökade aktieportföljen med 0,65 %. Aktien handlades för ett genomsnittspris på 13,23 USD per aktie under kvartalet.

Davis har nu 56,6 miljoner aktier, vilket ger den 3,12 % utrymme i aktieportföljen. Han har tappat uppskattningsvis 29,62% på investeringen hittills enligt GuruFocus.

Läkemedelsföretaget med huvudkontor i Canonsburg, Pennsylvania har ett börsvärde på 13,37 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 11,03 dollar på fredagen med ett pris-inkomsttal på 78,76, ett prisbokförhållande på 0,64 och ett pris-försäljningsförhållande på 0,74.

GF Value Line antyder att aktien är rättvist värderad för närvarande.

Viatris finansiella styrka fick betyget 4 av 10 av GuruFocus. Förutom dålig räntetäckning varnar det låga Altman Z-Score på 0,67 för att företaget kan riskera att gå i konkurs. ROIC förmörkas också av WACC, vilket indikerar att den kämpar för att skapa värde.

Företagets lönsamhet klarade sig bättre med betyget 6 av 10 även om marginaler och avkastning underpresterar över hälften av sina branschkollegor. Viatris har också ett måttligt Piotroski F-Score på 4 av 9 och, trots en nedgång i intäkt per aktie de senaste åren, en enstjärnig förutsägbarhetsrankning. GuruFocus-data visar att företag med denna rankning ger en genomsnittlig avkastning på 1,1 % per år.

Av experterna som investerat i Viatris har Davis den största andelen med 4,67 % av sina utestående aktier. De Vanguard Health Care Fund (Handlar, Portfölj), Grantham och Francisco Garcia Parames (Handlar, Portfölj) har också betydande positioner i aktien.

Coupang

Davis ökade sin Coupang (CPNG, Finansiell) innehav med 111,31 % och plockade upp 4,5 miljoner aktier. Transaktionen påverkade aktieportföljen med 0,41 %. Under kvartalet handlades aktierna för ett genomsnittspris på 21,39 USD styck.

Gurun har nu totalt 8,65 miljoner aktier, vilket utgör 0,77% av aktieportföljen. Han har tappat uppskattningsvis 58,03% på investeringen sedan första kvartalet 2021 enligt GuruFocus.

Det sydkoreanska e-handelsföretaget har ett marknadsvärde på 22,69 miljarder dollar; dess aktier handlades runt $12,83 på fredagen med ett prisbokförhållande på 9,19 och ett pris-försäljningsförhållande på 0,64.

Aktien, som började handlas på den amerikanska marknaden i mars 2021, har fallit över 70 % sedan dess.

GuruFocus betygsatte Coupangs finansiella styrka 5 av 10. Altman Z-score på 2,64 indikerar att företaget är under viss press för närvarande.

Företagets lönsamhet gick inte lika bra och fick betyget 2 av 10 på grund av negativa marginaler och avkastning som underpresterar en majoritet av konkurrenterna. Coupang har också ett lågt Piotroski F-poäng på 3, vilket betyder att verksamheten är i dålig form.

Med en andel på 6,26 %, Baillie Gifford (Handlar, Portfölj) är den största aktieägaren i bolaget. Coupang hålls också av Lee Ainslie (Handlar, Portfölj), Stanley Druckenmiller (Handlar, Portfölj), David Abrams (Handlar, Portfölj), Bill Gates (Handlar, Portfölj)’ Foundation Trust, Coleman, Ron Baron (Handlar, Portfölj), Grantham och Paul Tudor Jones (Handlar, Portfölj).

Ytterligare affärer och prestanda

Under kvartalet lade Davis också till sitt JD.com Inc. (JD, Finansiell) och minskade Capital One

COF
Financial Corp. (COF, Finansiell), Applied Materials Inc. (AMAT, Finansiell), Alfabetet

GOOGL
Inc. (GOOG, Finansiell) och Berkshire Hathaway

BRK.B
Inc. (BRK.A, Finansiell) innehav.

Guruns aktieportfölj på 19,79 miljarder dollar, som består av 121 aktier, är mest investerad i den finansiella tjänstesektorn med 44,95%.

2021 gav företaget en avkastning på 31,46 %, vilket avsevärt överträffade S&P 500:s avkastning på 28,7 %.

Upplysningar

Jag/vi har inga positioner i några nämnda aktier och har inga planer på att köpa några nya positioner i de nämnda aktierna inom de närmaste 72 timmarna.