Brittiska pundet parerar förluster mitt i politisk osäkerhet och Liz Truss avgång

Brittiska pundet parerar förluster mitt i politisk osäkerhet och Liz Truss avgång

[ad_1]

Storbritanniens premiärminister Liz Truss tillkännager sin avgång, utanför Downing Street nummer 10, London, Storbritannien den 20 oktober 2022.

Henry Nicholls | Reuters

LONDON – Det brittiska pundet minskade förlusterna sent i fredags, efter att tidigare ha utplånat de måttliga uppgångarna det gjorde efter premiärminister Liz Truss avgång.

Sterling steg med 0,5 % vid 17.00 London-tid mot dollarnefter viss svaghet för greenbacken.

Den hade sjunkit så mycket som 1,4 % vid 13.00 London-tid, eftersom ryktena snurrade om vem den nya premiärministern skulle bli.

Truss meddelade att hon skulle avgå på torsdag och sa att hon inte kunde leverera det mandat som hon valdes på bara 44 dagar tidigare. Hennes efterträdare förväntas väljas inom en vecka av politiker och medlemmar av det regerande konservativa partiet.

Pundet var stenigt till och med torsdagen, men slutade dagen något högre än föregående session.

“Pundet har varit mottagligt för den breda styrkan i ‘kung dollar’ idag och bekräftar vår åsikt att det vi såg igår – och till och med utsikterna för ett Rishi Sunak-ledarskap – inte är “game changing” för GBP-marknaderna,” Viraj Patel, senior strateg på Vanda Research, berättade för CNBC.

“Utländska investerare kommer sannolikt att se denna politiska volatilitet som ytterligare en anledning att ta sig ur brittiska tillgångar.”

Sunak, som var finansminister under tidigare premiärminister Boris Johnson och ställde upp mot Truss för ledarskapet under sommaren, anses vara en favorit att ersätta henne.

Under kampanjen varnade han för att Truss planer på massiva skattesänkningar skulle leda till “högre inflation, högre bolåneräntor och urholkat sparande” och orsaka en försäljning på obligationsmarknaderna – vilket är precis vad som hände, vilket väckte uppmaningar till henne att avgå .

En månad av turbulens

Medan pundet redan var på nedgång mot dollarn, som har ökat kraftigt mot andra valutor i år på grund av Feds förväntningar på räntehöjningar och volatilitet på aktiemarknaden, rasade det efter den kontroversiella “minibudgeten” den 23 september, som innehöll miljarder i ofinansierad skatt skärsår. Sterling nådde en all-time low mot greenbacken den 25 september.

Valutan såg dock några uppgångar när Bank of England började nödköpa obligationer den 28 september och upphävandet av nästan alla skattesänkningsplaner tillkännagavs den 17 oktober.

Peter Toogood, Chief Investment Officer på Embark Group, sa till CNBC:s “Squawk Box Europe” på fredagen att pundet var “fortfarande mycket svagt och sannolikt förblir svagt.”

“Vi har ett finanspolitiskt underskott, vi har ett underskott i bytesbalansen, och vi är på uppdrag av främlingars vänlighet kontinuerligt, och har varit det i många decennier, i praktiken”, sa han.

Toogood tillade att han trodde att Storbritannien redan befann sig i en verklig lågkonjunktur, eftersom siffror som publicerades i fredags visade på en kraftig nedgång i utgifterna för september, med en nominell lågkonjunktur – vilket betyder en nedgång i BNP – som snart följer. Storbritanniens BNP ökade med 0,2 % under andra kvartalet, men inflationen har stigit till över 10 %, vilket pressar konsumenternas köpkraft och sätter press på företagen.

Det råder nu osäkerhet om vilken riktning Storbritanniens nya ledare kommer att ta landets finanspolitik, om den nye finansministern Jeremy Hunt fortfarande kommer att ge en budgetuppdatering med en oberoende ekonomisk prognos den 31 oktober som planerat – och till och med om han fortfarande kommer att vara på posten. då.

Vanda Researchs Patel sa dock i en anteckning: “Rapporter om att en ny statsminister skulle försena skattehöjningar och utgiftsnedskärningar verkar konstiga.

“De skulle inte hålla länge om de valde att ta den här vägen … marknaderna skulle snabbt “rösta bort dem.” Min första känsla är att “ingenting förändras” på den politiska fronten – och om något skulle Sunak dubblera när han försökte få ner inflationen som han lovade under hela kampanjen.”

Mot denna komplexa bakgrund träffas Bank of England den 3 november för att besluta om och med hur mycket räntorna ska höjas, efter att ha höjts med 50 punkter i september.

[ad_2]

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *