Adidas avslutade på tisdagen sitt samarbete med Ye, tidigare känd som Kanye West, efter att musikern gjort en rad kränkande och antisemitiska kommentarer.
Adidas sa i ett uttalande: “Adidas tolererar inte antisemitism och någon annan form av hatretorik. Yes senaste kommentarer och handlingar har varit oacceptabla, hatiska och farliga, och de bryter mot företagets värderingar om mångfald och inkludering, ömsesidig respekt och rättvisa.”
“Efter en grundlig granskning har företaget tagit beslutet att avsluta samarbetet med Ye omedelbart, avsluta produktionen av Yeezy-märkta produkter och stoppa alla betalningar till Ye och hans företag. Adidas kommer att stoppa Adidas Yeezy-verksamheten med omedelbar verkan.”
Den sa att detta skulle ha en kortsiktig negativ inverkan på upp till 250 miljoner euro (246 miljoner USD) på nettoresultatet 2022 på grund av hög säsongsvariation under fjärde kvartalet.
Den tyska sportklädesjätten hade mött press från allmänheten och sina egna anställda att bryta banden med Ye, som sa i en podcast den 16 oktober: “Jag kan säga antisemitiska saker, och Adidas kan inte släppa mig. Vad nu? ” Uppmaningar till Adidas hade också kommit från minst tre juridiska organisationer, såväl som antirasismgrupper.
Talentbyrån CAA bekräftade att den hade släppt Ye som kund i måndags, och han släpptes av Balenciaga förra veckan.
Twitter och Instagram blockerade honom på grund av antisemitiska kommentarer. Den konservativa sociala medieplattformen Parler meddelade sedan att Ye hade gått med på att köpa den.
Aktierna faller
Adidas föll med 4% i morgonhandeln i Frankfurt, Tyskland, efter att Bloomberg tidigt på dagen rapporterade att man planerar att avsluta partnerskapet.
Företaget inledde en översyn av partnerskapet den 6 oktober men hade fått stor kritik för sin passivitet sedan dess.
I ett LinkedIn-inlägg i måndags skrev den USA-baserade Adidas-anställde Sarah Camhi: “Det har gått 14 dagar sedan Kanye började sprida antisemitisk retorik och adidas har varit tyst, både internt till anställda såväl som externt till våra kunder.”
Direktören för handelsmarknadsföring tillade: “Vi måste bli bättre som varumärke. Vi måste göra bättre för våra anställda och vi måste göra bättre för våra samhällen. Tills adidas tar ställning kommer jag inte att stå med Adidas.”
Det tyska företaget började arbeta med Ye 2013, och 2016 undertecknade ett avtal om att tillverka och distribuera föremål från hans Yeezy-klädeslinje. Adidas har tidigare sagt att partnerskapet har haft en “enorm inverkan” på sin verksamhet och är ett av de mest framgångsrika samarbetena i sin industris historia.
Ye har dock offentligt kritiserat Adidas, tillsammans med några av hans andra företagspartners som återförsäljaren Gap, under de senaste månaderna.
Han berättade för CNBC att Adidas “kopierade” hans idéer, och postade även sociala medier-tirader mot företaget, särskilt riktade till vd Kasper Rorsted och styrelseledamöter.
I en notis på tisdag inför tillkännagivandet lade analytiker på Credit Suisse upp olika risker för företaget, inklusive en nyligen vinstvarning som var större än väntat.
CNBC har kontaktat representanter för Ye och har ännu inte fått något svar.