Världen bevittnar en spännande och nödvändig ökning av klimatteknologiska startups, med impact tech-sektorn upp med 64 % sedan slutet av 2020. Och med det ökade utbudet har en ny sort av investerare kommit i förgrunden: impact VC.
Som en effektspecialist som arbetar inom ett VC, är jag fast besluten att stödja grundare i att uppnå deras ambitiösa mål och åberopa positiv förändring. För att hjälpa till att driva mer spårbara effektinvesteringar, här är fem nyckelfrågor som alla grundare bör överväga att ställa effektinvesterare som konkurrerar om en plats på ditt takbord.
Är du verkligen en effektinvesteringsfond?
Först och främst måste du lära dig jargongen. Det nyligen genomförda genomförandet av förordningen om hållbar finansiell information (SFDR) i EU har skapat klarhet när det gäller att finansiera kategoriseringar. Det är viktigt att avgöra om investeraren är en artikel 6, 8 eller 9 fond; förstå skillnaden och veta vad detta betyder för dig som grundare.
Artikel 9-fonder, liksom vi, är uteslutande fokuserade på hållbara investeringar, med effekt som investeringsmål. De kallas också “mörkgröna fonder.” En nivå ner har vi Artikel 8-fonder som syftar till att främja miljömässiga och sociala egenskaper utan ett exklusivt engagemang för hållbarhet. Det är en “ljusgrön fond.” Slutligen finns det artikel 6, även känd som “gråfonder”. De gör inga påståenden om påverkan eller hållbarhet, även om de kan ägna en del av sina fonder till hållbara investeringar.
Förutom att reglera fonder under SFDR har EU gett vägledning om vilka ekonomiska aktiviteter de anser vara miljömässigt och socialt hållbara, och särskilt påverkande. Detta är vad som kallas EU-taxonomien, en klassificering av affärsområden som kräver mer kapital, innovation och uppmärksamhet, eftersom dessa verkligen kommer att flytta nålen för vår planet och mänskligheten.
Att välja mellan artiklarna 8 och 9
De flesta riskkapitalbolag som är verksamma idag kommer att falla i artikel 6-kategorin, som generalister, så vi utesluter dem direkt här. För grundare av klimatteknik som väljer specialistpåverkansinvesterare (artikel 8 eller 9-fonder), är det tillrådligt att hålla koll på effekterna. För närvarande är det cirka 50-50 i Europa för VC-bolag som följer antingen artikel 8 eller 9.
När de hanterar artikel 8-fonder kommer de sannolikt att be dig visa att du anpassar dig till flera miljömässiga eller sociala kriterier som de har definierat som särskilt viktiga, till exempel indikatorerna Principal Adverse Impact (PAI), som bedömer negativa hållbarhetseffekter av investeringsbeslut eller rådgivning. De kommer också att visa dig hur du identifierar och arbetar för att mildra hållbarhetsrelaterade risker.
Artikel 9-fonder gör detta och mer och ber dig att tala. De kommer att kräva mer påtagliga bevis på vilken miljömässig eller social påverkan ditt företag har, och hur du kan mäta detta över tid. De betonar behovet av att undvika att orsaka betydande skada och att driva verksamheten ansvarsfullt, både med den interna verksamheten och genom hela värdekedjan.
Det låter som hårt arbete men att välja en artikel 9-fond ger flera fördelar. På många sätt uppfattas artikel 9-fonder ofta som den “riktiga affären” på marknaden, vilket ger en godkännandestämpel inom investeringssyndikatet som bygger varumärkets trovärdighet i din startup. När ditt företag växer bör denna status ge dig tillgång till pooler av mer varierat kapital som företag utan påverkan inte kan få.
Vilka nyckeltal för inverkan (KPI:er) prioriterar du?
Med tanke på nyansen av SFDR-reglering är det viktigt för grundare att utmana investerare att definiera vad de kallar “påverkan” och hur de mäter den. Detta är inte en perfekt vetenskap och är särskilt utmanande när man mäter den potentiella effekten av företag i tidiga skeden som kan vara både pre-produkt och kund.